Книга «The Hedge Fund Fraud Casebook» (Сборник кейсов о мошенничестве в хедж фондах) (John Wiley & Sons, Inc, 2010) затянула с первых же строк чтения. Очень магнитна исповедь автора, что он работал в сфере, о коей пишет. И казалось бы рецензии не к чему – на обложке издательство старательно отобразило благодушные отзывы от Джоланты Высоцкой, Хо Хо и др. Но нельзя не похвалить работу Брюса Джонсона (Bruce Johnson), которое он выбрал, опираясь на его незатронутость массовыми исследованиями (с. XXIII).
Труд подразделяется на три части: «введение (Preface, Acknowledgments, Introduction), «проза» (Part I: Life, Death and Degeneration) и «справочник» (Part II: Cases and Conclusions).
Часть 1 (с. 1 – 38) отражает:
- процесс и результаты юридического анализа истории развития криминализации мошеннического поведения, пиков и моментов регулирования рынка (с. 1- 18) – там часто упоминается слово «первое», «впервые»; в частности, первый случай мошенничества в инвестиционных трестах пришелся на 1892 г. с трестом Land Investment Trust (с. 15);
- механизмы действия хедж-фондов, их внутренняя кухня, собственно благодатная почва для мошеннических схем; сугубо юридического здесь не так много (c. 19 – 30);
- общие черты юридического противодействия злоупотреблениям в хеджфондах, анализируются различные виды подключаемых производств, компетенции регуляторов и правоохранительных органов (c. 31 – 38); например, на схеме 3.3. показаны не всегда многосторонние каналы взаимодействия по исследуемой теме между специализированными публичными органами (с. 34), –
Часть 2 (c. 39 – 265) посвящена целиком и полностью отражению по потрясающей авторской схеме 100 конкретных дел. Вообще показатель книги – наглядность. Даже структурирование кейсов настолько интуитивно понятно, что вникнуть в суть дела можно необязательно переводя каждую буковку.
Это и дело Мерил Линч (Merrill Lynch), первое во всем – и Case 1, и самое первое из известных дел, включившее в себя хедж-фонды, и первое дело об инсайдерских торговых операциях с ценными бумагами, и первый групповой иск против хедж фонда, и включившее в себя первый в мире хедж фонд A.W. Jones & Co.
Это и дело (Case 23) Белла (Bell), который, будучи сотрудником Мерил Линч, прибегнув к схеме Понзи, присвоил посредством незарегистрированных товарных пулов (г-н Брюс оговорился, что мошенничества в них он тоже включил в содержание хедж фондов) 8 миллионов долларов из 16 полученных.
Захватывающе и развитие дела (Case 89) Хиггинса (Higgins). Он управлял незарегистрированным хедж-фондом Ballybunion Fund, однако понес существенные торговые убытки. Для их компенсации он принялся зазывать внешних инвесторов путем введения их в заблуждение касательно истории и развития фонда. Успешным обманом он присвоил 6 миллионов долларов. Однако ветер убытков вновь овеял невезучего инвестора, и ему пришлось позвать на помощь схему Понзи… Удивительно, но он отделался лёгким тюремным сроком без реституций и штрафов.
О недостатках книги, пожалуй, в этот раз сказать совершенно нечего. Издание в хорошем смысле слова перегружено диаграммами, таблицами, посему заскучать от потока безликих букв не удастся. Актуально и то, что автор, явно не задумывая писать работу категории «фундаментальная», не забывает давать недвусмысленные определения каждой значимой категории, объяснять свое видение многих терминов (к примеру, см. с. 1, с. 41 – 43).
Книгу рекомендую любителям уголовного права, криминологии, а может даже и корпоративных интриг. Немало интересного найдут и любители гражданско-правового и административно-правового противодействия таким злодеяниям. Поверьте, она не на одно прочтение.
Купить книгу можно здесь.
Комментарии